Autor: mathiasfranke

  • What Could Go Wrong?

    Da sich komplexe Zusammenhänge oft besser visuell erfassen lassen als durch reine Theorie, wird bewusst mit intuitiven und klaren Grafiken gearbeitet. Viele starten mit einer einfachen Vorstellung: „Langfristig bringt der Aktienmarkt etwa 8 % Rendite pro Jahr – also wächst Vermögen relativ stabil über Zeit.“ Diese Vorstellung ist intuitiv – aber sie ist unvollständig. So…

  • Ein guter Plan braucht kein Timing.

    Es gibt kaum eine Anlageform, die so unspektakulär wirkt wie ein Sparplan.Einmal eingerichtet, passiert lange Zeit: nichts Sichtbares.Genau deshalb unterschätzen ihn viele. Dargestellt ist die mögliche Entwicklung eines monatlichen Sparplans von 500 Euro in den Aktienmarkt über 30 Jahre: Das Modell basiert auf historischen Jahresrenditen des S&P 500 und verwendet eine vereinfachte Zerlegung in subperiodische…

  • Gesamtmarkt schlägt Einzelinvestment.

    Das folgende Beispiel zeigt zwei Einzelaktien. Auch wenn hier nur zwei Titel als Beispiel dienen, wird bereits ein zentrales Prinzip sichtbar: Einzelaktien schwanken stark, weil unternehmensspezifische Risiken eine große Rolle spielen. In einem breit gestreuten Marktportfolio gleichen sich diese Risiken dagegen weitgehend aus: Die Kurven zeigen jeweils alle möglichen Kombinationen der Aktie A und B,…

  • Never say yes to the first offer.

    Bei ETF-Käufen wird oft einfach zum „Marktpreis“ gekauft. Das wirkt bequem, ist aber in der Praxis meist unnötig teuer. Jeder ETF hat einen Geldkurs (Bid) und einen Briefkurs (Ask). Der Ask ist der Preis, zu dem du sofort kaufen kannst – der Bid der Preis, zu dem der Markt aktuell bereit wäre zu kaufen. Die…

  • Ohne System ist alles Zufall.

    Die Visualisierungen auf dieser Seite basieren auf Monte-Carlo-Simulationen, die in Python implementiert wurden. Die Idee ist angelehnt an das Buch „Safe Haven Investing“ von Mark Spitznagel. Dabei werden historische Jahresrenditen des S&P 500 seit 1930 verwendet, um mithilfe zufälliger Pfade (Random Sampling) eine Vielzahl möglicher zukünftiger Portfolioentwicklungen zu erzeugen. Die Renditen werden dabei mit Zurücklegen…

  • Don’t bet it all.

    Welche Aktienquote ist die richtige für dich? Die Antwort hängt zu einem großen Teil vom Anlagehorizont ab. Über lange Zeiträume setzt sich bei Aktien in der Regel ihr positiver Erwartungswert durch. Kurzfristig dominieren dagegen oft zufällige und teilweise heftige Schwankungen. Das Problem: Diese Aussage bleibt abstrakt, solange man nicht sieht, wie sich Risiko tatsächlich über…

  • Financially Independent Retire Early

    Manche Menschen fragen sich am Sonntag, was die Woche bringt.Andere wissen es ziemlich genau: Büro, Kalender, Routinen.Und irgendwo dazwischen steckt die Antwort auf die Frage, ob man eigentlich noch muss – oder schon könnte. Dieses Modell simuliert wie bekannt mögliche Marktverläufe auf Basis historischer Aktienrenditen des S&P 500. Für jede Kombination aus Startvermögen und Zeithorizont…

  • Der beste Zeitpunkt Aktien zu kaufen war gestern.

    Market-Timing basiert auf der Annahme, dass sich kurzfristige Marktbewegungen systematisch vorhersagen lassen. Diese Annahme ist strukturell problematisch, da Kapitalmarktrenditen aus einer Kombination von Drift und zufälliger Variation bestehen. Renditen folgen keinem deterministischen Pfad, sondern einem stochastischen Prozess (wie schon hier beschrieben): St=St−1⋅(1+μ+εt)S_t = S_{t-1} \cdot (1 + \mu + \varepsilon_t) Der entscheidende Punkt liegt weniger…

  • Aktien zahlen, weil sie schwanken.

    Aktienrenditen lassen sich als stochastischer Prozess mit positiver Drift modellieren: St=St−1⋅(1+μ+εt)S_t = S_{t-1} \cdot (1 + \mu + \varepsilon_t) Dabei beschreibt μ die erwartete Risikoprämie und εₜ kurzfristige, nicht vorhersagbare Marktbewegungen. Die zentrale Eigenschaft dieses Prozesses ist nicht die kurzfristige Schwankung, sondern die Existenz einer positiven Driftkomponente. Diese entsteht nicht zufällig, sondern aus der Struktur…

  • About MF Research

    MF Research ist eine unabhängige Plattform zur Analyse von Kapitalmärkten aus einer strukturellen Perspektive. Im Zentrum steht nicht die Prognose kurzfristiger Marktbewegungen, sondern das Verständnis langfristiger Zusammenhänge zwischen Risiko, Rendite und Zeit. Ansatz Kapitalmärkte werden hier als System verstanden, in dem Renditen nicht aus Vorhersagen entstehen, sondern aus der Übernahme und Preisstellung von Risiko über…